التمويل اللامركزي
في هذا المقال نوضح التمويل اللامركزي (DeFi) بشكل كامل. بجانبه نتكلم عن جميع مزايا وعيوبه، وكيف یمکننا أن نستخدمه ونكسب المال منه. أيضاً نوضح البرامج والمشاريع الكبيرة الأكثر شهرة مختصة في هذا النوع من التمويل. وفي نهاية المقال، نوضح كيف تتصل الإيثيريوم بالتمويل اللامركزي،؟ و علاقة البيتكوين بالتمويل اللامركزي؟.
ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)؟
التمويل اللامركزي یشير بشكل عام إلى مجموعة من التطبيقات حيث يمكنه التعامل
بطريقة لامركزية مع أمور المالية، مثل القروض والمعاملات المالية. فى الواقع تمويل
اللامركزي ليس بمشروع، ولكنه منظومة تضم مئات المشاريع المختلفة، وكلها تقدم خدمات
مالية لامركزية.
الأوراق في هذه المنظومة (التمويل اللامركزي) دائمًا مفتوحة ولا توجد سلطات مركزية، تمنع المدفوعات أو تقيد الوصول. بينما سرعة الخدمات فى التمويل المركزي بطيئة و المعاملات ممكن أن تتعرض للخطأ. الآن، في التمويل اللامركزي تتم إدارة جميع الخدمات بواسطة رموز التي يمكن التحقق منها. والأهم من ذلك، أن هذه الرموز تعمل بشكل تلقائي وهي أكثر أمان. بهذه الطريقة، يتمتع المستخدم بالسيطرة الكاملة على أصوله ويتواصل مع التمويل اللامركزي من خلال التطبيقات اللامركزية (Dapps).
“باختصار، التمويل
اللامركزي هو نظام مالي لامركزي الذي یتكون من عدة مشاريع لتقديم خدمات مالية أبسط
وأسهل لمستخدمي Blockchain.”
الاختلافات بين التمويل اللامركزي والتمويل المرکزی
هناك بعض الاختلافات الجوهرية بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي:
- فی التمويل المرکزی تحتفظ الشركة أو المؤسسة بالأصول، بینما فی التمويل
اللامركزي يتم الحفاظ على الأصول من قبل المستخدم.
- في التمويل اللامركزي، المرء يدير أمواله، بینما في التمويل المرکزی البنوك
والمؤسسات تقوم بإدارة وتنظيم الأموال.
- فی التمويل التقليدي ممکن تتأخر المدفوعات بسبب العمليات اليدوية، بینما
في التمويل اللامركزي، يتم ذلك في اسرع وقت.
- التمويل اللامركزي تتم جميع أمور المالية تحت اسم مستعار بدون أن يكشف
هوية الشخص، بینما في التمويل المرکزی، تتم جمیع أمور المالية عن طريق تسجيل هوية ومعلومات
الشخص.
- في التمويل المرکزی الأسواق تغلق بعض أيام الأسبوع، بینما في التمويل اللامركزي
الأسواق مفتوحة دائمًا.
- التمويل اللامركزي أكثر شفافية. ويمكن لأي شخص يطّلع على البيانات والمعلومات
المتعلقة بالخدمات. لكن فى المؤسسات لايمكن التحقق من العقود و المعاملات.
كيف يعمل التمويل اللامركزي DeFi؟
في البداية تجدر الإشارة إلى أن ملايين الأشخاص حول العالم لا يستطيعون
أن يستخدموا الأنظمة المالية. ولا يمكنهم حتى إنشاء حساب مصرفي.
في الواقع، التمويل اللامركزي يستخدم العملات الرقمية والعقود الذكية لتقديم خدمات دون الحاجة لوسيط. اليوم، تعمل المؤسسات المالية كضامن للمعاملات.
“في نظام DeFi، العقود الذكية أو التطبيقات اللامركزية (DApps) تحل محل
المؤسسة المالية في المعاملة بدلاً من السلطة المركزية. هذه العقود الذكية أو التطبيقات
اللامركزية (DApps) نوع من حسابات إيثيريوم التي لديها القدرة على الاحتفاظ بالأصول. وتحت
شروط معينة يمكن إرسالها أو ردها. بعد كتابة هذه العقود، لا يمكن لأحد تغييره أو تعديله.
وسيتم تنفيذ هذه العقود وفقًا للخطة ودون أي تدخل”
العقود الذكية تقدر على التدقيق. بالنتيجة، غالبًا ما يتم فحص العقود السيئة
بسرعة ولن تتم اجراءها. لهذا السبب نحتاج إلى أشخاص محترفين الذين يمكنهم قراءة العقود
لينضموا إلى هذه المنصة لزيادة أمان الشبكة. نظام المفتوح المصدر يساعد المطورين في
التحكم بشكل كبير. ولكن مع سهولة قراءة العقود الذكية وبتطوير طرق أخرى لإثبات موثوقية
العقود، تقل هذه الحاجة بمرور الوقت.
المزايا الرئيسية لـ DeFi
التطبيقات DeFi هي رموز كمبيوترية من خلالها تتحكم بأصولك وتراقبها. هذه طريقة بالإضافة
إلى تخفيض تكاليف ورسوم الخدمات المالية إنما تخلق نظام مالي خالٍ من الاحتكاك. لكن
الميزة الرئيسية لاستخدام Blockchain في DeFi هي أنه هناك لن يكون مشاکل أمنية. لأن DeFi يتم تنفيذه
على منصة Blockchain.
في هذا النظام يتم تسجيل جميع البيانات على Blockchain ويتم
إرسالها إلى العقود فى الشبكة. بالنتيجة، لن يكون هناك احتيال أو تلاعب بالخدمات في
هذا النظام.
أحدى الميزات المهمة لنظام DeFi هي أنه
الجمیع يستطيع الوصول إليه بسهولة.
عيوب DeFi
بلوك تشين غيرمعروف
إذا كانت بلوك تشين المستضيفة لمشروع DeFi غير مستقرة وغير معروفة، فسيعاني المشروع نفسه من عدم الاستقرار فی المستقبل.
قابلية التوسع
إحدى المشاکل التي يمكن أن تحدث بسبب قابلية التوسع، هو أنه ممکن یاخذ وقت طويل لتأكيد المعاملة. مشكلة أخرى هي أن تكاليف التداول يمكن ترتفع أثناء ازدحام الشبكة.
مشاكل العقود الذكية
إذا كان هناك أدنى خلل في أكواد العقد الذكي، فقد يؤدي إلى خسارة رأس المال
بالكامل.
سيولة منخفضة
سيولة تعتبر أهم العوامل لمشاريع تمويل اللامركزي وبروتوكولات Blockchain. حالیاً، تعتبر القيمة الإجمالية لرأس المال المستثمرة في المشاريع التمويل اللامركزي صغيرة جدًا مقارنة برأس المال المستثمر في الأنظمة المالية المرکزیة.
الحصول على ضمان قبل الاقتراض
قيمة رأس المال الذي يضعه المقترض كضمان في هذا النظام عالية جدًا مقارنة بمبلغ القرض. مطورو DeFi حاولوا كثير أن يحلوا هذه المشكلات أو يقللوا منها. حاليًا التصنيف الضمانات حل لهذه الحواجز.
المسؤوليّة كاملة على المستثمر
الأنظمة المالية اللامركزية المسؤولية تنقل وإدارة الأصول من الوسطاء إلى
المستخدمين. هذا يعني أنك إذا خسرت رأس مالك بسبب أخطاء أو مخاطر، فلا توجد منظمة أو
بنك أو شركة تعوض من خلالها خسارتك.
وتجدر الإشارة إلى أن معظم مشاريع DeFi جديدة وغالبًا ما تكون تجريبية ولديهم بعض المشكلات الأمنية.
إستخدامات DeFi
الاقتراض
يمكن للمستخدمين أن یربحوا من خلال إيداع أموالهم في المجمع. على الرغم
من أن هذه المجمعات تعمل مثل الأسواق المرکزیة، إلا أنها لا تجمد الرصيد ويمكن للمستخدم
سحب أمواله متى شاء. يسمح هذا النظام للمقترضين بالمشاركة في هذه المجمعات، مما تسبب
بزيادة السيولة.
تمويل اللامركزي DeFi
استثمار
اليوم، شراء وبيع العملات الرقمية مرتفعة بين المستثمرين. من ناحية أخرى،
يمكن للمستخدمين استخدام التمويل اللامركزى للاستثمار في أسهم الذهب أو أي أصول أخرى
يريدونها.
يتم ذلك من خلال سلسلة من خلال رموز Synthetix الرقمية التي تسمح للمستخدمين بالاستثمار في أسهم الشركات.
تأمين
لم يمض وقت طويل منذ إطلاق نظام Defi، لكن الاستثمار فيه لا يزال
خطیر. هذا هو السبب في أن التأمين يلعب دور مهم في ضمان أمن المستخدمين.
من مقدمي خدمات التأمين في نظام Defi، نذكر شركات التأمين Nexus Mutual و Opyn.
المدفوعات
في نظام Defi، تكون المدفوعات أبسط بكثير، وسيتمكن المستخدمون
من إجرائها من خلال أجهزة الكمبيوتر المحمول أو الهاتف المحمول.
منصات اللامركزية والمركزية
منصات اللامركزية
منصات اللامركزية توفر فرصة للمستخدمین أن يتداولوا بشكل مجهول بدون تقديم هويتهم. بينما، فى المنصات المركزية يثق الناس بالمنصة أو مديريها، ولكن في التمويل اللامركزي، المستثمرون لايحتاجون البحث عن بورصة أو منصة موثوقة أو طرف ثالث يستخدم Blockchain والعقود الذكية.
لهذا السبب، يعد نظام اللامركزى موثوق من حيث أمن الأصول مضمونة لطرفين في المعاملة وتتنفذ الصفقة بسعر اليتفق عليه الطرفان.
أفضل منصات اللامركزية:
Uniswap
Pancakeswap
Sushiswap
1inch
Curve finance
Balancer
منصات المركزية
تتيح منصات المركزية للمستخدمين تهميش (margin) رموز عملاتهم. الهامش (margin) هو الضمان الأولي لبدء التداول، والذي يتم حسابه على أساس الرافعة المالية.
الميزة الرئيسية لهذه الأنظمة اللامركزية وأنظمة الند للند هي أن العملية برمتها وسيولتها شفافة تمامًا وأن كلا طرفي الصفقة على دراية بالعملية برمتها.
طرق الاستثمار في تمويل اللامركزي DeFi
شراء وبيع الرموز المميزة لـ Defi
رموز DeFi هي عملات الأصلية لمنصات DeFi، ولكل منها تطبيق محدد. على سبيل المثال، العملة الأصلية لمنصة Compound هي COMP، والعملة الأصلية لمنصة Maker تسمى MKR و DAI. يتم تداول رموز DeFiمثل العملات الرقمية الأخرى، في صرافات عبر الإنترنت ويتم تحديدها (مثل أي أصل آخر) من خلال العرض والطلب.
ما يزيد الطلب على رموز DeFi هو استخدامها المحدد في منصات DeFi. لذلك، من الأفضل الاستثمار فقط في الرموز المميزة ذات الاستخدامات الحقيقية والتي يمكن إثباتها مثل Governance و Stakingو Collateral. يمكن استخدام رمز UNI، على سبيل المثال، كرمز للحوكمة على منصة Uniswap أو تسمح YFI للمستخدمين بالمشاركة في النظام المالي Yearn في عملية جني الأرباح وحوكمة الشبكة.
شكل آخر من رموز DeFi هو العملات المستقرة (Stablecoins). غالبًا ما تتعرض العملات المشفرة لتقلبات أكثر من العملات الورقية أو العملات العادية، وهذا ليس جيد للأشخاص الذين يرغبون في معرفة قيمة أموالهم.
العملات المستقرة تربط العملات المشفرة بالعملات غير المشفرة مثل الدولار الأمريكي للتحكم في أسعارها. كما يوحي الاسم، تسعى العملات المستقرة “لتثبيت” الأسعار.
تعدين السيولة (Liquidity Mining)
تعدين السيولة يعني إضافة سيولة لمنصات DeFi. فی تعدين السيولة، شخص المتطوع من خلال مجمعات السيولة، يوفر السيولة التي تحتاجها منصات الإقراض أو صرافات اللامركزية ويحصل على جزء من الرسوم المحصلة كمكافأة. يُطلق على هؤلاء الأشخاص مزودي السيولة.
Yield Farming
تعتبر Yield Farming عملية مشابهة جدًا لتعدين السيولة؛ الفرق هو أنه في هذه الطريقة، بدلاً من مشاركة أصولهم في بروتوكول واحد، يقوم الأفراد بتخصيصها لمجموعة من الأنظمة الأساسية ذات أعلى عوائد. مثال شائع جدًا لمنصة تركز على زراعة الأرباح هو yearn.finance.
المراجحة Arbitrage
المراجحة تعني استخدام تقلبات السعر في السوق للربح. نظرًا لأن معظم عمليات التبادل اللامركزية في مجال Dife تستخدم خوارزميات التسويق الآلي أو خوارزميات AMM، فعندما تواجه العملة الرقمية تقلبات حادة في الأسعار، يكون سعرها في البورصات اللامركزية مختلفة إلى حد ما. بهذه الطريقة، يمكن للناس الاستفادة من هذا وشراء عملة بسعر أقل في بورصة لامركزية عندما يرتفع سعرها فجأة لبيعها بسعر أعلى في بورصة أخرى.
كيف یتصل الإيثيريوم بتمويل اللامركزي؟
إيثيريوم هو حاليا زعيم DeFi. مع دخول 2 Ethereum، تم تحسين قدرة blockchain على استضافة DeFi.
تمويل اللامركزي DeFi
وتشمل هذه البرامج: أنظمة الدفع، الصرافات، البنية التحتية، أسواق المشتقات، خدمات التأمين، وخدمات الائتمان والإقراض، وما إلى ذلك. يكون منافسو Ethereum في مناقشة DeFi هم IAS و Tron، اللذان يوفران سرعات أعلى للمعاملات وقابلية للتوسع.
بيتكوين و DeFi
بينما تعد Ethereum عضو بارز في عالم DeFi، فإن العديد من الشركات التابعة لـ Bitcoin تشارك مع Ethereum لتقليل الوسطاء في المعاملات المالية المعقدة. باستخدام بروتوكول Bitcoin، لقد طوروا طرق مختلفة.
على سبيل المثال، تعمل شركات مثل DG Labs و Suredbits على تقنية فرق البيتكوين تسمى عقود السجل السرية (DLC). يوفر DLC طريقة لتنفيذ العقود المالية المعقدة مثل عقود المشتقة من البيتكوين.
أحد استخدامات DLC هو دفع عملات البيتكوين لشخص فقط في حالة الوصول إلى شروط معينة، على سبيل
المثال، إذا فاز فريق Chicago White Sox بلعبة البيسبول التالية، الفائز يحصل علي المال.
الى هنا نكون قد وضحنا وبشكل مفصل مفهوم واليات عمل الديفاي DeFi
- قناتنا تلغرام: https://t.me/blkhayat
- دردشة التلغرام: https://t.me/otmaninofree